Eget kapital, lån eller investerare – vad passar ditt bolag?

Översikt: hur ska ditt bolag finansieras?

När du ska finansiera ditt bolag står du i praktiken inför tre huvudalternativ: eget kapital, lån eller externa investerare. Ofta blir den bästa lösningen en kombination, men för att kunna göra kloka val behöver du förstå hur varje finansieringsform fungerar, vad den kostar och hur den påverkar kontrollen över bolaget.

I den här artikeln går vi igenom grunderna i varje alternativ, jämför för- och nackdelar och visar i vilka situationer de olika finansieringsformerna brukar passa bäst. Artikeln utgår främst från aktiebolag, men resonemangen är relevanta även för andra företagsformer. Läs mer om företagsformer i vår guide om företagsformer (slug: kunskapsbank/starta-bolag/bolagsformer).

Vad är eget kapital i ett bolag?

Eget kapital är den del av bolagets finansiering som inte behöver betalas tillbaka. Det består av det insatta aktiekapitalet samt vinster som behållits i bolaget. För ett aktiebolag är det ägarna som står för det egna kapitalet, antingen när bolaget startas eller genom nyemission längre fram.

Former av eget kapital

Eget kapital kan tillföras eller byggas upp på olika sätt:

Fördelar med att finansiera med eget kapital

Att använda eget kapital har flera tydliga styrkor:

Nackdelar med eget kapital

Det finns samtidigt begränsningar:

När passar finansiering med eget kapital?

Eget kapital är särskilt lämpligt i följande situationer:

Lån som finansiering: banklån, checkkredit och företagslån

Lån innebär att bolaget lånar pengar, oftast från bank eller annan kreditgivare, mot att återbetala beloppet med ränta under en viss tid. Lån räknas som främmande kapital i balansräkningen.

Vanliga typer av lån för bolag

För mindre och medelstora bolag är några låneformer särskilt vanliga:

Fördelar med lån

Lån har flera attraktiva egenskaper:

Nackdelar och risker med lån

Lån innebär också risk:

När passar lån som finansiering?

Lån passar ofta bra när:

Investerare: riskkapital, affärsänglar och strategiska ägare

Att ta in investerare innebär att nya ägare går in med kapital i utbyte mot en ägarandel i bolaget. Det kan handla om affärsänglar, riskkapitalbolag eller strategiska industriella investerare.

I stället för ränta får investeraren avkastning genom utdelningar eller genom att sälja sina aktier dyrare i framtiden.

Typer av investerare

Några vanliga kategorier av investerare är:

Fördelar med investerare

Externa investerare erbjuder mer än bara pengar:

Nackdelar med investerare

Att släppa in nya ägare innebär också konsekvenser:

När passar det att ta in investerare?

Investerare är ofta rätt väg när:

Jämförelse: eget kapital, lån eller investerare

Valet mellan eget kapital, lån och investerare påverkar både risk, kontroll och möjlig tillväxt. Nedan följer en strukturerad jämförelse:

Risk och återbetalningskrav

Kontroll och beslutsmakt

Kostnad för kapital

Tillväxt och kapitalvolym

Hur väljer du rätt finansieringsform för ditt bolag?

För att välja rätt kombination av eget kapital, lån och investerare behöver du analysera både bolagets nuläge och framtid. Följande steg kan hjälpa:

1. Definiera ditt kapitalbehov

Börja med att räkna fram hur mycket kapital du faktiskt behöver och under vilken tid:

2. Gör en realistisk prognos

Ta fram budget och kassaflödesprognos. Det visar:

3. Värdera din inställning till kontroll och delat ägande

Fundera över hur viktigt det är för dig att behålla ensam kontroll:

4. Tänk på bolagets utvecklingsfas

Vilken finansieringsform som passar beror till stor del på var bolaget befinner sig:

Kombinera finansieringsformer för en balanserad lösning

I praktiken använder många bolag en kombination av eget kapital, lån och investerare. Syftet är att sprida riskerna, behålla rimlig kontroll och samtidigt få tillräckligt med kapital för att genomföra planerna.

Exempelvis kan du:

Så kan Bolageriet hjälpa dig

Oavsett om du funderar över att öka eget kapital, ta nya lån eller ta in investerare behöver du ha ordning på bolagsform, bolagsstruktur och formella beslut. Bolageriet hjälper dig genom hela processen, från att välja rätt bolagsform och upprätta korrekta bolagshandlingar till att genomföra nyemissioner, aktieägartillskott eller ägarförändringar på ett juridiskt hållbart sätt. Med tydliga rutiner och rätt dokumentation får du en stabil grund när du förhandlar med banker och investerare och kan fokusera på att driva och utveckla ditt bolag.